Створення інвестиційних фондів

Навіщо потрібен інвестиційний фонд

Інвестиційний фонд — це інструмент спільного інвестування, який дозволяє акумулювати кошти кількох інвесторів та вкладати їх у активи за єдиною стратегією під професійним управлінням. Для інвестора фонд означає диверсифікацію, прозорі правила та податкові переваги; для організатора — легальну рамку залучення капіталу й управління ним. В Україні такі структури називають інститутами спільного інвестування (ІСІ).

Фонд доцільний, коли йдеться про управління капіталом групи інвесторів, структурування сімейного капіталу, девелоперські чи венчурні проєкти. Команда LEGIUS створює фонди як частину комплексного супроводу інвестицій та проєктує їхню взаємодію з активами.

Правова рамка та види фондів

Діяльність фондів регулюється ЗУ «Про інститути спільного інвестування», а нагляд здійснює НКЦПФР. Закон передбачає два типи фондів і ключову роль компанії з управління активами.

• Корпоративний фонд — юридична особа у формі акціонерного товариства, інвестори стають його акціонерами.
• Пайовий фонд — не є юридичною особою, це активи у спільній власності інвесторів, посвідчені інвестиційними сертифікатами.
• Компанія з управління активами (КУА) — ліцензований професійний учасник, який управляє фондом.
• Диверсифіковані, недиверсифіковані та венчурні фонди — розрізняються складом активів і колом інвесторів.

Венчурні фонди мають найгнучкіший режим і часто використовуються для проєктного інвестування. Корпоративну форму та органи управління фонду ми узгоджуємо з практикою корпоративного права.

Що ми робимо при створенні фонду

Ми починаємо з вибору типу фонду під мету клієнта та розрахунку податкового ефекту, оскільки активи ІСІ за певних умов не оподатковуються на рівні фонду до моменту виплати інвесторам. Далі готуємо регламент фонду та проспект емісії, супроводжуємо взаємодію з КУА, реєстрацію регламенту й випуск цінних паперів фонду в НКЦПФР, а також внесення фонду до відповідного реєстру.

Фонд — це не лише податкова оптимізація, а й передусім дисциплінована структура управління чужими грошима з підвищеною відповідальністю.

Ризики, строки та нагляд

Створення фонду — це процедура з кількома стадіями реєстрації, тому реалістичний строк становить від кількох місяців. Головні ризики пов’язані з порушенням інвестиційної декларації фонду, перевищенням лімітів на окремі активи та неналежним розкриттям інформації перед інвесторами й регулятором — усе це може призвести до санкцій НКЦПФР.

Венчурний фонд хоч і має гнучкіший режим, проте обмежений колом кваліфікованих інвесторів та особливими правилами щодо складу активів. Ми наперед моделюємо, щоб обрана стратегія фонду відповідала його типу й не порушувала нормативи.

Чому LEGIUS

Команда LEGIUS супроводжує фонд не лише на етапі створення, а й під час його роботи — від відповідності регламенту до взаємодії з КУА та регулятором. Ми бачимо фонд як живу структуру, що має витримати і податковий контроль, і перевірки НКЦПФР упродовж усього строку діяльності. Щоб обрати оптимальний тип фонду для вашого капіталу, запишіться на консультацію.